一、本通知所稱創(chuàng)業(yè)投資基金，是指向處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后，主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取資本增值收益的股權(quán)投資基金。適用本通知的創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)同時滿足以下條件：

(一)符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(發(fā)展改革委2005年第39號令)或者《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(證監(jiān)會2014年第105號令)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的有關(guān)規(guī)定，并按要求完成備案;

(二)基金投向符合產(chǎn)業(yè)政策、投資政策等國家宏觀管理政策;

(三)基金投資范圍限于未上市企業(yè)，但所投資企業(yè)上市后基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外;

(四)基金運作不涉及債權(quán)融資，但依法發(fā)行債券提高投資能力的除外;

(五)基金存續(xù)期限不短于7年;對基金份額不得進行結(jié)構(gòu)化安排，但政府出資設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金作為優(yōu)先級的除外;

(六)基金名稱體現(xiàn)“創(chuàng)業(yè)投資”字樣或基金合同和基金招募說明書中體現(xiàn)“創(chuàng)業(yè)投資”策略。

二、本通知所稱政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金，是指包含政府出資，主要投資于非公開交易企業(yè)股權(quán)的股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金。適用本通知的政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金應(yīng)同時滿足以下條件：

(一)中央、省級或計劃單列市人民政府(含所屬部門、直屬機構(gòu))批復(fù)設(shè)立，且批復(fù)文件或其他文件中明確了政府出資的;政府認繳出資比例不低于基金總規(guī)模的10%，其中，黨中央、國務(wù)院批準設(shè)立的，政府認繳出資比例不低于基金總規(guī)模的5%;

(二)符合《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》(發(fā)改財金規(guī)〔2016〕2800號)和《政府投資基金暫行管理辦法》(財預(yù)〔2015〕210號)有關(guān)規(guī)定;

(三)基金投向符合產(chǎn)業(yè)政策、投資政策等國家宏觀管理政策;

(四)基金運作不涉及新增地方政府隱性債務(wù)。

三、《指導(dǎo)意見》出臺前,金融機構(gòu)已與符合本通知規(guī)定要求的兩類基金簽訂的認繳協(xié)議繼續(xù)有效。

四、對于《指導(dǎo)意見》出臺前已簽訂認繳協(xié)議且符合本通知規(guī)定要求的兩類基金，過渡期內(nèi)，金融機構(gòu)可以發(fā)行老產(chǎn)品出資，但應(yīng)當(dāng)控制在存量產(chǎn)品整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減，防止過渡期結(jié)束時出現(xiàn)斷崖效應(yīng);過渡期結(jié)束仍未到期的，經(jīng)金融監(jiān)管部門同意，采取適當(dāng)安排妥善處理。除黨中央、國務(wù)院另有規(guī)定外，《指導(dǎo)意見》出臺后新簽訂認繳協(xié)議的兩類基金，涉及金融機構(gòu)發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品出資的，應(yīng)嚴格按照《指導(dǎo)意見》有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

五、過渡期內(nèi)，對于投資方向限定于符合本通知規(guī)定要求的兩類基金的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，其管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強投資者適當(dāng)性管理,在向投資者充分披露并提示產(chǎn)品投資性質(zhì)和投資風(fēng)險的前提下，可以將該產(chǎn)品整體視為合格投資者，不合并計算該產(chǎn)品的投資者人數(shù)。對金融機構(gòu)未充分履行告知義務(wù)的，金融監(jiān)管部門依法依規(guī)從嚴從重處罰。

六、符合本通知規(guī)定要求的兩類基金接受資產(chǎn)管理產(chǎn)品及其他私募投資基金投資時，該兩類基金不視為一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

七、各部門按照職責(zé)分工，對符合本通知規(guī)定要求的兩類基金和金融機構(gòu)執(zhí)行本通知的情況加強監(jiān)管，強化監(jiān)管協(xié)調(diào)。兩類基金應(yīng)在接受金融機構(gòu)發(fā)行老產(chǎn)品出資后15個工作日內(nèi)，將金融機構(gòu)出資及證明該基金符合本通知規(guī)定要求的相關(guān)材料報發(fā)展改革委，發(fā)展改革委及時將相關(guān)材料與財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局共享。發(fā)展改革、財政、證監(jiān)部門對兩類基金日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)發(fā)行老產(chǎn)品違規(guī)投資于不符合本通知規(guī)定要求的兩類基金的，應(yīng)及時通知金融管理部門。金融管理部門按照有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和《指導(dǎo)意見》規(guī)定，采取適當(dāng)監(jiān)管措施或視情節(jié)對金融機構(gòu)作出行政處罰。

國家發(fā)展改革委

中國人民銀行

財 政 部

銀 保 監(jiān) 會

證 監(jiān) 會

外 匯 局

2019年10月19日